Investigating the Effects of Banks Participatory Facilities on the Real Sector of the Economy with the Emphasis on Financial Crises

Document Type : Original Article

Authors

1 Assistant Professor , Department of Economics, Islamic Azad University, Firoozkooh Branch, Firoozkooh, Iran

2 Associate Professor, Department of Economics, Islamic Azad University , Firoozkooh Branch, Firoozkooh, Iran

3 PhD Candidate of Economics Department of Islamic Azad University, Firoozkooh Branch, Firoozkooh, Iran

Abstract

This paper examines the effects of banks' equity facilities on the real sector of the economy with emphasis on financial crises using the threshold approach (STAR) based on the annual data of the Iranian economy during the period 1986-2019. The results of estimating the nonlinear part of the model show that there is a positive relationship between investment variables, bank savings volume, liquidity volume and crude oil income on investment, production and employment in the model. Also, the variables of real interest rate, exchange rate and financial crises have a negative relationship with investment, production and employment in the Iranian economy. In other words, it can be argued that the nature of production and investment in the Iranian economy is oil, and the booms and busts in the Iranian economy go hand in hand with the booms and busts of oil revenues. Increasing oil revenues will increase the country's monetary base and the volume of liquidity will increase, and naturally inflation will also increase. Expectations and uncertainty from inflation in the coming period also contribute to the sharpening of inflation, and as uncertainty increases, the volume of facilities granted by banks in the form of partnership contracts decreases, leading to money leaving the banking system and entering speculative markets. Investment in the manufacturing sector will decrease and the production and employment situation in the country will be worsened.

Keywords

References

احمدی حاجی‌آبادی، سید روح‌الله و بهاروندی، احمد (1389). راهکارهای اجرای صحیح عقدهای مشارکتی در نظام بانکی ایران. فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد اسلامی، سال دهم، شماره 38، 146-119.
توکلی، محمدجواد (1394). تعریف بانکداری اسلامی و مؤلفه‌های آن از نگاه فقه حکومتی. فصلنامه معرفت، شماره 213، 74-63.
جهانگرد، اسفندیار و عبدالشاه، فاطمه (1396). تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر ثبات بانک‌های ایران. سیاست‌گذاری اقتصادی، 9(18)، 229-205.
حاجیان، محمدرضا (1390). موانع و مشکلات اجرای عقود مشارکتی در نظام بانکی کشور. تهران: پژوهشکده پولی بانکی.
رضایی پور، محمد؛ نجارزاده، ابوالفضل و ذوالفقاری، مهدی (1391). بررسی رفتار سپرده‌گذاران بلندمدت نسبت به تغییرات نرخ بهره. فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، سال بیستم، شماره 63، 170-155.
سیدنورانی، سید محمدرضا؛ وفایی یگانه، رضا؛ شاکری، عباس؛ خادم علیزاده، امیر و امامی میبدی، علی (1397). ارزیابی بهره‌وری نسبی بانک‌های منتخب نظام بانکداری بدون ربای جمهوری اسلامی ایران با رویکرد تحلیل پوششی داده‌ها (۱۳۹۴-۱۳۹۳). مجلس و راهبرد، دوره 25، شماره 95، 388-369.
شریفی رنانی، حسین و قبادی، سارا (1391). اثرات نامتقارن شوک‌های سیاست پولی بر سطح تولید واقعی در ایران: رویکرد چرخش مارکوف. مدل‌سازی اقتصادی، دوره 6، شماره 3 (پیاپی 19)، 108-89.
فراهانی فرد، سعید؛ نظرپور، محمدنقی و بایی، سارا (1391). مقایسه تطبیقی کارایی بانک‌های اسلامی و غیر اسلامی (مطالعه موردی بحران 2009-2007). فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد اسلامی، سال دوازدهم، شماره 46، 122-93.
کفایی، سید محمدعلی و خیراندیش، الهام (2014). بررسی اثر تغییر نرخ سود سپرده‌های بانکی بر متغیرهای کلان اقتصادی به روش پویای سیستمی. اقتصاد و الگوسازی، دوره 1، شماره 4، 52-23.
مهدوی عادلی، محمدحسین؛ قزلباش، اعظم و دانش‌نیا، محمد (1391). اثرات تغییرات قیمت نفت بر متغیرهای عمده کلان اقتصاد ایران. پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران، دوره 1، شماره 3، 170-131.
نظرپور، محمدنقی و موسویان، سید عباس (1393). بانکداری بدون ربا از نظریه تا تجربه. قم: انتشارات دانشگاه مفید.
نظرپور، محمد نقی و سلیمی فرشید (1395). تبییـن اثر استفاده از عقـود مشارکت‌محـور در بانکـداری بدون ربا در ایـران در دو رژیم رکود و رونق. مطالعات و سیاست‌های اقتصادی، ج 11، ش 2، 84-57.
Ali, Q., Maamor, S., Yaacob, H., & Tariq Gill, M. U. (2018). Impact of macroeconomic variables on Islamic banks profitability. Journal of Accounting and Applied Business Research, 1.2: 1-16.‏
Alqahtani, F., & Mayes, D. G. (2018). Financial stability of Islamic banking and the global financial crisis: Evidence from the Gulf Cooperation Council. Economic Systems, 42(2), 346-360.‏
Badral Hisham kamaruddin & Rohani Mohd. (2013). Camel Analysis Of Islamic Banking And Conventional Banking In Malaysia. Business and Management Quarterly Review, (3&4), 81-89.
Boubaker, S., Nguyen, D. K., Piljak, V., & Savvides, A. (2019). Financial development, government bond returns, and stability: International evidence. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 61, 81-96.
Chen, X., & Lu, C. C. (2021). The impact of the macroeconomic factors in the bank efficiency: Evidence from the Chinese city banks. The North American Journal of Economics and Finance, 55, ???.
Etem Hakan, Ergeç and Bengül Gülümser, Arslan. (2011). Impact of Interest Rates on Islamic and Conventional Banks: The Case of Turkey. MPRA Paper, No 29848 posted 4, ???.
Hassan, M. Kabir & Khan, Ashraf & Paltrinieri, Andrea. (2019). Liquidity risk, credit risk and stability in Islamic and conventional banks. Research in International Business and Finance, Elsevier, vol. 48(C), 17-31.
Zahid, S., & Basit, A. B. (2017). Impact of Selected Macroeconomic Variables on the Growth of Islamic Finance. Available at SSRN 3146727.
 
Budget and Finance Strategic Research
Volume 2, Issue 4 - Serial Number 8
Winter Quarterly
March 2022
Pages 43-72

Files

History

  • Receive Date: 27 November 2021
  • Revise Date: 10 January 2022
  • Accept Date: 10 January 2022

Share

How to cite

Statistics