بررسی رابطه شخصیت نوع الف و ب با سوگیری های رفتاری رویکردی برای انتخاب مدیران مالی (شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 پژوهشگر، دانشکده و پژوهشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه جامع امام حسین(علیه السلام)، تهران، ایران

2 استادیار، دانشکده و پژوهشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه جامع امام حسین(علیه السلام)، تهران، ایران

3 نویسنده مسؤل: کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشکده و پژوهشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه جامع امام حسین(علیه السلام)، تهران، ایران

چکیده

ویژگی‌های شخصیتی اساس نظام رفتاری افراد را نشان می‌دهند؛ بنابراین تفاوت ویژگی شخصیتی در فرد موجب می‌شود که افراد در موقعیتی یکسان، رفتارهای متفاوتی داشته باشند و خصوصیت شخصیتی توضیح‌دهنده رفتار مدیران می‌باشد. پژوهش‌های انجام شده در بازارهای مالی حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران از برخی سوگیری‌های رفتاری رنج می‌برند. پژوهش حاضر درصدد است تا مشخص نماید شخصیت نوع الف و ب با سوگیری‌های رفتاری (فرااعتمادی، نماگری و خوداسنادی) به چه میزان در انتخاب مدیران مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط دارد؟ پژوهش مدنظر از نظر هدف، از نوع پژوهش‌های کاربردی و از نظر روش و ماهیت، توصیفی-پیمایشی از نوع همبستگی می‌باشد. جامعه آماری پژوهش حاضر برابر 550 نفر می‌باشد که حجم نمونه آماری بر اساس فرمول کوکران برابر 226 نفر محاسبه شد. جهت گردآوری اطلاعات در حوزه مبانی نظری و ادبیات موضوع پژوهش، از منابع داخلی و خارجی کتابخانه‌ای، مقالات، کتاب‌ها و نیز از سایت‌های تخصصی معتبر استفاده شد و همچنین جهت جمع‌آوری داده‌ها در بخش میدانی از دو پرسشنامه خصوصیت شخصیتی الف و ب 25 سؤالی فریدمن و روزنمن و محقق ساخته با سه نوع سوگیری (فرا اعتمادی، نماگری، خوداسنادی) بهره برده شد. جهت آزمون رابطه بین متغیرها در فرضیه‌های فرعی از آزمون پیرسون و در فرضیه اصلی از رگرسیون چندگانه به‌وسیله نرم‌افزار SPSS استفاده شد. نتایج نشان داد که افراد با خصوصیت شخصیتی ب برای سمت‌های مدیریت مالی مناسب‌تر می‌باشد؛ زیرا میزان سوگیری‌های رفتاری در آن‌ها نسبت به خصوصیت شخصیتی الف کمتر است و از آرامش بیشتری در مواقع حساس مانند زمان‌های تصمیم‌گیری برخوردار هستند، اشتباهات خود را پذیرفته و آموزش‌پذیرتر هستند. بین شخصیت نوع الف و ب با سوگیری رفتاری (فرااعتمادی، نماگری و خوداسنادی) در مدیران مالی شرکت‌های فعال و پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه مثبت و معناداری وجود دارد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating Type A and B Personality Relationship with Behavioral Bias Approach to Select Financial Managers (Companies Listed in Tehran Stock Exchange)

نویسندگان [English]

  • Mohammad Amin Alinaghi Langari 1
  • Hamid Mortazaniya 2
  • Hamid Farokhizadeh 3
1 Corresponding Author, Researcher, Faculty and Institute of Management and Economics, Imam Hussein University.Tehran. Iran
2 Assistant Professor, Faculty and Institute of Management and Economics, Imam Hussein University.Tehran. Iran
3 MA in Financial Management, Faculty and Institute of Management and Economics, Imam Hussein University.Tehran. Iran
چکیده [English]

Personality traits show the basis of the behavioral system of individuals; Therefore, the difference between personality traits in the individual causes people to have different behaviors in the same position and the personality characteristic explains the behavior of managers. Research in financial markets suggests that investors suffer from some behavioral bias. The present study seeks to determine how much the personality of Type A and B is related to behavioral bias (transcendental, independent, and self -reflection) in the selection of financial managers of companies listed in the Tehran Stock Exchange? The purpose of the purpose is the type of applied research, and in terms of method and nature, a descriptive survey of correlation. The statistical population of the present study is 550 people, and the sample size was calculated based on Cochran formula of 226.To collect information in the field of theoretical principles and literature on the subject of the research, library internal and external resources, articles, books, and specialized sites were used, as well as the data collection in the field of two personality properties A and B 25 questions. Rosenman and researcher were used with three types of bias (meta -trust, independence, self -ology). The relationship between variables was used in the sub -hypothesis of the Pearson test and in the original hypothesis, multiple regression was used by SPSS software. The results showed that individuals with personality character B were more suitable for financial management positions; Because they are less behavioral bias than personality traits A and are more relaxed in sensitive times such as decision -making times, they are more educated and more educated. There is a positive and significant relationship between type A and B personality with behavioral bias (transcendental, independent and self -reflection) in the financial managers of active and accepted companies in the Tehran Stock Exchange.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Personality Character
  • Bias
  • Extravagant
  • Symbolism
  • Self -Esteem

مراجع

اعتباریان خوراسگانی، اکبر و قریشی شهرکی، سید احمد (1394). ارتباط بین خطاهای ادراکی در تصمیم‌گیری و شخصیت. مجله مدیریت فراگیر، 1(4)، 104-96.
بدری، احمد و کوچکی، احمد (1392). حجم معاملات و بازده سهام: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران بر اساس تحلیل مالی رفتاری. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، 5(18)، 24-1.
جمشیدی، ناصر و قالیباف اصل، حسن (1397). بررسی تأثیر شخصیت سرمایه‌گذاران بر رفتار معاملاتی و عملکرد سرمایه‌گذاری آنان؛ شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. نشریه تحقیقات مالی، 20(1)، 90-75.
جمشیدی، ناصر؛ قالیباف اصل، حسن و فدایی نژاد، محمداسماعیل (1398). بررسی سوگیری‌های رفتاری و عملکرد سرمایه‌گذاران حقیقی بورس اوراق بهادار تهران. نشریه تحقیقات مالی، 21(2)، 164-143.
روغنی‌زاده، مرجان (1395). عوامل، ویژگی‌های رفتاری و تیپ شخصیتی مؤثر بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات اقتصاد، مدیریت مالی و حسابداری، 2(3)، 103-92.
صداقتی، صمد (1395). روانشناسی مالی رفتاری. سومین کنفرانس بین‌المللی پژوهش‌های نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری، 25 اسفند 1395، استانبول، ترکیه.
عیوضی، مریم (۱۳۹۵). بررسی تأثیر کسب اطلاعات بر رفتار تجاری سرمایه‌گذاران در بازار بورس با تأکید بر نقش تعدیل گر و ویژگی‌های شخصیتی سرمایه‌گذار (مطالعه موردی: بازار بورس تبریز). پایان‌نامه کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مدیریت مالی، مؤسسه آموزشی عالی غیردولتی- غیرانتفاعی الغدیر.
فلاح‌پور، سعید و غلامرضا عبداللهی (1390). شناسایی و وزن‌دهی تورش‌های رفتاری سرمایه‌گذاران در بازار بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد AHP فازی. دوفصلنامه‌ تحقیقات مالی، 13(31)، 120-99.
محمدی، اکبر؛ شاهمرادی، بهنام و رستمخانی، حسین (1396). بررسی مقایسه‌ای نقش سوگیری‌های شناختی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران فردی در بازار سرمایه و بازار مسکن. اولین کنفرانس ملی بین‌المللی مدیریت، اقتصاد کاربردی و تجارت، شیراز.
مخاطب رفیعی، فریماه؛ اسلامی، محسن و پیری‌زاده، علی (1397). بررسی تأثیر تیپ شخصیتی سرمایه‌گذاران بر سوگیری‌های رفتاری‌شان در بورس اوراق بهادار تهران. پنجمین کنفرانس ملی پژوهش‌های کاربردی در مدیریت و حسابداری، تهران.
موسوی، سید مرتضی و آقابابایی، محمدابراهیم (۱۳۹۶). تأثیر اطمینان بیش‌ازحد بر رفتار سرمایه‌گذاران: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار تهران، 10(34)، 38-25.
نظری‌پور، محمد؛ زکی‌زاده، بابک؛ افشار، عزیزالله و محمدی، احمد (1399). بررسی رفتار سرمایه‌گذاران در بازار بورس اوراق بهادار تهران بر اساس مدل پنج تیپ شخصیتی. فصلنامه ایده‌های نوین روانشناسی، ۶ (۱۰)  14- 1.
Adam, Tim, and Chitru Fernando, Evgenia Golubeva. (2010). Managerial Biases and Argyris, C. (1952), The impact of budgets on people. New York: Controllership Foundation.
Aftab, Mahmooda. (2020). Behavioral Biases as Predictors of Investment Decision of Individual Investors in Pakistan (June 5, 2020). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3619580 or http://dx.doi.org/2139/10/ssrn.3619580
Armistead, N. (2014). Comparative analysis of individual investor portfolios based on behavioral finance and efficient market theories. North central University. Pro Quest.
Baker, H. K., & Nofsinger, J. R. (2002). Psychological biases of investors. Financial Services Review, 11(2), 97-116.
Barber, B.M. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors. Journal of Finance, 55, 773-806.
Barber, B.M. & Odean, T. (2001). Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Investment. Quarterly Journal of Economics, 116, 261-292.
Barberis, N. & Thaler, R. (2010). A Survey of Behavioral Finance. Handbook of the Economics of Finance, North-Holland, Amsterdam.
Ben-David, Itzhak, John R. Graham, and Campbell R. Harvey. (2007). Managerial Overconfidence and Corporate Policies. Working Paper,
Billett, Matthew T., and Yiming Qian. (2008). Are Overconfident CEOs Born or Made? Evidence of Self-Attribution Bias from Frequent Acquirers. Management Science, 54, 1037-1051.
Chen, G., Kim, K., Nofsinger, J. & Rui, O. (2007). Trading Performance, Disposition Effect, Overconfidance, Representative Bias, and Experience of Emerging Market Investors. Journal of Behavioral Decision Making, 20, 425-451.
Chou, Robin K and Wang,Y. (2011). A test of the different implications of the overconfidence and disposition hypotheses. Journal of Banking & Finance, 35, 2037–2046.
Chun. W, W and Ming. L, M. (2008). Investor behavior and decision making style: A Malaysian perspective. Journal of IBBM,
Dhar, R., & Kumar, A. (2001). A non-random walk down the main street: Impact of price trends on trading decisions of individual investors. Working paper, International Center for Finance, Yale School of Management, New Haven, CT.
Droms, C. M. (2009). An Investigation into Consumers' Repeated Attempts at Behavior Change. Theses and Dissertations.
Gervais, S., and Odean, T. (2001). Learning to be Overconfident. The Review of Financial Studies, 14, 1-27.
Heaton, J.B. (2002). Managerial Optimism and Corporate Finance. Financial Management, 33-45.
Lovric, M., Kaymak, U., & Spronk, J. (2008). A conceptual model of investor behavior. RSM Erasmus University.
Mahina, J. N., Muturi, W & Florence, M. (2018). Effect of Self-Attribution Bias on Investment in the Rwandan Stock Market. Global Journal of Management and Business Research: C Finance, Vol. 18,
Malmendier, U., Geoffrey, T., and Jon, Y. (2010). Managerial Beliefs and Corporate Financial Policies. Working Paper,
Mehtab, F., & Nagaraj, H. (2019). Personality Traits And Loss Aversion Bias of Indian Investors. Aayushi International Interdisciplinary Research Journal (AIIRJ),
Nkukpornu, E., Gyimah, P., & Sakyiwaa, L. (2020). Behavioural Finance and Investment Decisions: Does Behavioral Bias Matter?. International Business Research, 13, 65.
Odean, T. (1998). Do Investors Trade too Much?. American Economic Review, 89(5), 1279-1298.
Raheja, S., & Dhiman, B. (2017). Influence of personality traits and behavioral biases on investment decision of investors. Asian Journal of Management, 8, 819-826.
Rzeszutek, M., Szyszka, A., Czerwonka, M. (2015). Investors’ Expertise, Personality Traits and Susceptibility to Behavioral Biases in the Decision Making Process. Contemporary Economics, Vol. 9, No. 3, 237-352.
Tekce, B., Yılmaz, N. (2015). Are individual stock investors overconfident? Evidence from an emerging market. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 5, 35–45.
Zafar uz Zaman Anjum, Nazar H. Phulpoto, Sohail A. Memon, Raza M. Pahore,
M. Imran, Zuhaibuddin Bhutto. (2019). Impact of Psychological Biases and Personality Traits on Investor Trading Behavior. IJCSNS International Journal of Computer Science and Network Security, VOL. 19 No. 8,
پژوهش‌های راهبردی بودجه و مالیه
دوره 3، شماره 1 - شماره پیاپی 9
فصلنامه بهار
تیر 1401
صفحه 159-127

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 12 اسفند 1400
  • تاریخ بازنگری: 18 اردیبهشت 1401
  • تاریخ پذیرش: 18 اردیبهشت 1401

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار