شناسایی و بررسی عوامل موثر بر سرمایه‌گذاری جسورانه در کسب و کارهای حوزه فینتک با استفاده از تکنیک‌های تصمیم‌گیری فازی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکترا، گروه مهندسی صنایع، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران

2 دانشیار و عضو هیئت علمی، گروه مهندسی صنایع، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران

چکیده

در سرمایه‌گذاری جسورانه، کسب بازدهی بالا از محل سرمایه‌گذاری در گرو موفقیت شرکت‌های سرمایه‌پذیر است و علاوه بر جذب سرمایه و تأمین مالی، کمک به رونق کسب‌وکار، از دیگر اهدف سرمایه‌گذاری جسورانه است. پژوهش پیش‌رو، با هدف مطالعه کسب‌وکارهای حوزه فین‌تک، سعی در ارائه درک درستی از وضعیت آن در ایران دارد. پس از انجام مطالعات کتابخانه‌ای و با بهره‌مندی از نظر تعداد 20 نفر از خبرگان، با استفاده از تکنیک دلفی فازی، عوامل کلیدی موثر بر ارزش سرمایه‌گذاری در حوزه فین‌تک، با عناوین سطح نوآوری ایجاد شده، اطمینان محیطی، تعامل‌های فناورانه، مدیریت و تسهیم دانش کاربردی، مزیت رقابتی ایجاد شده، سرمایه انسانی متخصص، حمایت‌های مالی و بیمه‌ای، تبلیغات و مهارت‌های بازاریابی و همچنین نقدینگی و سودآوری، شناسایی شد. وزن معیارها با استفاده از روش فازی سوارا و رتبه‌بندی آن‌ها با استفاده از تکنیک فازی کوکوسو انجام گرفت. نتایج نشان داد عوامل سطح نوآوری ایجاد شده، حمایت‌های مالی و بیمه‌ای و سرمایه انسانی متخصص، به ترتیب در رتبه اول تا سوم عوامل موثر بر سرمایه‌گذاری جسورانه در حوزه فین‌تک قرار دارند. در ادامه با تحلیل 180 پرسشنامه توزیع شده در بین تعداد 28 شرکت فعال در حوزه فین تک، تاثیر متغیرهای تایید شده بر روی متغیر سرمایه‌گذاری جسورانه بررسی شد.

کلیدواژه‌ها

موضوعات


عنوان مقاله [English]

Identifying and investigating factors affecting bold investment in fintech businesses using fuzzy decision making techniques

نویسندگان [English]

  • leila ghaemifar 1
  • ali hoseinzadehkashan 2
1 Doctoral student in industrial engineering of Kharazmi University
2 Associate Professor and Faculty Member of Industrial Engineering Department of Tarbiat Modares University of Tehran
چکیده [English]

In bold investment, obtaining a high yield from the place of investment depends on the success of investable companies, and in addition to attracting capital and financing, helping the business flourish is another goal of bold investment. The upcoming research, with the aim of studying fintech businesses, tries to provide a correct understanding of its situation in Iran. After conducting library studies and with the benefit of 20 experts, using the fuzzy Delphi technique, the key factors affecting the value of investment in the field of fintech, with the titles of the level of innovation created, environmental assurance, technological interactions, management and Applied knowledge sharing, competitive advantage created, expert human capital, financial and insurance support, advertising and marketing skills as well as liquidity and profitability were identified. The weights of the criteria were done using the Swara fuzzy method and their ranking was done using the Cocoso fuzzy technique. The results showed that the factors of the level of innovation created, financial and insurance support, and expert human capital are ranked first to third among the factors affecting bold investment in the field of fintech, respectively. Next, by analyzing 180 questionnaires distributed among 28 active companies in the field of fintech, the effect of the confirmed variables on the bold investment variable was investigated.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Venture Capital
  • fintech
  • fuzzy decision making
 افتخاری، سیده‌شیما، روستا، علیرضا و نعامی، عبدالله (1400). بررسی تأثیر عوامل مؤثر بر پذیرش فناوری مالی توسط مشتریان بانک پاسارگاد، دانش سرمایه‌گذاری، 10(38): 154-139.
خزاعی، حسین، فائزی رازی، فرشاد و وکیل‌الرعایا، یونس. (1401). ارائه مدل پذیرش محصولات و خدمات فین‌تک توسط مشتریان بانک‌های کشور ایران، اقتصاد و بانکداری اسلامی، 1(38): 256-225
نجفی، فریبا، شیخ‌احمدی، امیر، سلطان‌پناه، هیرش و ایراندوست، منصور. (1400). شناسایی و رتبه‌بندی عوامل مؤثر بر تعامل بانک‌ها و فناوری‌های نوین مالی با رویکرد ترکیبی،  مدیریت نوآوری،  3(9): 169-171
Allerd, D., M.Naught, S., & Fass, I.(2021).State of Fintech, Areview of the record-breaking year experienced by the fintech industry. Journal of SVB Report. 12(19):124-139.
Asatiani, M.(2021).Factors affecting generation Z acceptance towards Fintech services. Journal of Tallinn University of Technology. 8(10):4-39
Benjamin, M.B., Frank, P.B., & Dominik, K.K.(2022).Leveraging smart capital through corporate venture capital: A typology of value creation for new venture firms. Journal of Business Venturing Insights.17(10):292-309
Bertoni, F., Colombo, M.G., & Quas, A.(2019).The role of governmental venture capital in the venture capital ecosystem: An organizational ecology perspective. Journal of Entrepreneurship Theory and Practice. 43(3): 611-628.
Branzoli, N., &  Supino, I.(2020).FinTech Credit: A Critical Review of Empirical Research Literature. Bank of Italy Occasional. Available
Ciptono, A., Setiyono, S., Nurhidayati, F., & Vikaliana, R .(2019).Fuzzy Delphi method in education. Journal of Physics Conference Series.15(29):89-105
Cornelli, G., Frost, J.,& Gambacorta, L.(2021).Fintech and Big Tech Credit: What Explains the Rise of Digital Lending? Research Report, 8(10):30-42
Diana, N., & Leon, F.M.(2020).Factors Affecting Continuance Intention of Fintech Payment among Millennials, Journal of Business and Management Research. 5(4):1-9
Didier, T., Feyen, E., Montanes, R.L., & Alper, A. (2021).Global Patterns of Fintech Activity and Enabling Factors. World Bank Group Fintech and the Future of Finance report.
Feyen, E., Frost, J., Gambacorta, L., Natarajan, H., & Sall, M. (2021).Fintech and the digital transformation of financial.Monetary and Economic Department. available on the BIS website.
Frost, J.(2020). The economic Forces Driving Fintech adoption across countries.Monetary and Economic Departmen Monetary and Economic Department. available on the BIS website (www.bis.org).
Grym, A.(2019). The five success factors of FinTech, Helsinki univercity ,Uusimaa Finland.
Habibi, A., Jahantigh, F.F., & Sarafrazi, A.(2015).Fuzzy delphi technique for forecasting and screening items. Asian Journal of Research in Business Economics and Management. 5(2):130-143.
HaL.O., Nguyen, V.C., Thuy Tien, D.D., & Bich Ngoc, B.T.(2021).Factors Affecting the Intention of Using Fintech Services in the Context of Combating of Fake News. Journal of Intelligence Techniques.46(5): 277-297.
Hierro , A.F., Sánchez, M., Puente-Fernández , D.,  Montoya-Juárez, R., & Roldán, C. (2021).A Fuzzy Delphi Consensus Methodology Based on a Fuzzy Ranking, Journal of Mar Arenas-Parra. 9(18): 148-176
Khatun, N., & Tamanna, M. (2020).Factors Affecting the Adoption of Fintech: A Study Based on the Financial Institutions. Journal of Finance & Accounting. 9(4): 51–75.
Leong, K., & Sung, A.(2018).Fintech: What is It and How to Use Technologies to Create Business Value in Fintech Way? International Journal of Innovation, Management and Technology. 9(2):73-78
Lloyd, G.G.(2017). Early stage investments in Fintech ventures: Investors and their decision-making, Journal of Business & Management.21(19):52-67
Lal, K., Rani, M.S., & P. Rajini, P.(2020).Factors that Influence the Customer Adoption of Fintech in Hyderabad, India. International Journal of Recent Technology and Engineering. 8(5):142-163
Made Dwi, A.N., Bambang, S.H., & Dodik, A.(2020).Factors Affecting the Actualization of Financial Tecnology Payment System. Journal of Faculty of Economics and Business.8(104):106-114
McGuinness, C., & Merrey, P.(2017).Value of Fintech. available on https://assets.kpmg/ Ciyt of London:1-71
Mohieldin, M., & Emara, N.(2021). Beyond the Digital Dividends: Fintech and Extreme Poverty in the Middle East and Africa. Journal of Proceedings of Middle East Economic Association.23(2):41-73
Muller, J., & Piwowar, M.S.(2019).The Rise of FinTech in the Middle East, An Analysis of the Emergence of Bahrain and the United Arab Emirates. Journal of Milken Instute.36(14):145-165
Parandin, K., & Darabi, R.(2019).Study of the informational value of profit components during the financial crisis.Journal of Accounting and Auditing Studies.8 (32):75-88
Petrović, G., Mihajlović, J., Ćojbašić, Z., & Marinković, M.(2019). Comparison of Three Fuzzy MCDM Methods for Solving the Supplier Selection Problem, Facta Universitatis, Journal of Mechanical Engineering.17(3):455 – 469
Phimolsathien, T.(2021). Determinants of the use of financial technology (Fintech) in Generation Y, case-fces-Universidad del Zulia. Maracaibo-Venezuela.26(2):27-35
Phuc, L.V., Ngoc, N.H,.& Tuyen, D.Q.(2019).Factors Affecting the Intention to use Fintech Servies in Vietvnam.2nd International Conference on Contemporary Issues in economic, management and business, Hanoi
Pierrakis. Y.,& Saridakis, G .(2017).Do publicly backed venture capital investments promote innovation?. Journal of Business Venturing Insight, 7:55-64.
Rekonen, T.(2020).Value-added in Venture Capital: An Analysis of Value-added Activities and Portfolio. Journal of Company Performance. 31(3): 45-57.
Setiawan, K., & Maulisa, N.(2020).The Evolution of Fintech: A Regulatory Approach Perspective, Advances in Economics. Journal of Business and Management Research. 130(29):218-225.
Slazus, B.J., & Bick, G.(2022).Factors that Influence Fintech Adoption in South Africa: A Study of Consumer Behaviour towards Branchless Mobile Banking, Athens Journal of Business & Economics 8(1): 43-64
Ulutas, A.,Popovic, G., & Karabasevic, D.(2021).A new hybrid fuuzy psi-piprecia-COCOSO mcdm based approach to solving the transportation company selection problem. Journal of Technological and Economic.27(5):1227-1249
Yazdani, M., Zarate, P., Zavadskas, E., & Turskis, Z. (2018). A Combined Compromise Solution (CoCoSo) method for multi-criteria decision-making problems. Journal of Management Decision. 57(9): 43-64